IPO yra pirmasis viešas akcijų emisijaįmonė, kuri atlieka, paprastai per vertybinių popierių biržas. Šis gana madingas sutrumpinimas atėjo pas mus iš Vakarų praktikos. Tačiau pats procesas yra reglamentuojamas Rusijos teisę, visų pirma, įstatymas "Dėl Vertybinių popierių rinkos". Jis nustato procedūras, kaip antai registracijos sprendimo dėl klausimo vertybinių popierių išleidimas teisių įforminimo formų reikalavimai,išduodančios, valstybinės registracijos, prospekto reikalavimai ir kt. Visi išleidimo etapai turi atitikti šį įstatymą ir kitus norminius aktus (įskaitant tuos, kuriuos patvirtino Federalinė finansų rinkų tarnyba).
Kas iš esmės yra IPO? Galime sakyti, kad iš esmės tai yra bendrovės akcijų pristatymo potencialiems investuotojams programa, kuria suinteresuoti vertybiniai popieriai - ir jie juos nupirko. Šio proceso šalys yra emitento įmonė, draudimo įmonės, vadovaujantys vadovai (dažniausiai bankai), mainų svetainės ir kiti asmenys. Pagrindinis vaidmuo tenka draudėjams, kurie už tam tikrą atlygį garantuoja, kad toks IPO įvyks.
Prieš viešai skelbiantbendrovė tikrai turėtų įsitvirtinti ekonomiškai. Norėdami tai padaryti, ji turi turėti patrauklią finansinę atskaitomybę kelerius metus ir geras vystymosi perspektyvas, nes kiekvienas investuotojas yra suinteresuotas patikimomis ir pelningomis investicijomis. Jei įmonė yra plačiai žinoma dėl savo produktų, įgyvendino skolinimosi programas, išleidžia obligacijas, tada padidėja tikimybė sėkmingai platinti akcijas. Be to, "šlovė" leidžia pirmą viešą klausimą su minimaliomis išlaidomis organizacijai. Pradinis viešas siūlymas apima akcijų platinimą biržoje, todėl emitentas taip pat turi sužinoti, kiek jis atitinka tam tikros svetainės reikalavimus - nuo Rusijos MICEX-RTS iki užsienio NYSE arba LSE.
Perduodama finansinė ir kita informacijalyderis-vadybininkas, kuris rengia informacinį memorandumą ir organizuoja įmonę vadinamąjį kelio šou. Savo ruožtu vyksta susitikimai su potencialiais akcijų pirkėjais, pateikiama kompanija ir platinama informacija, kad toks IPO bus paskelbtas tam tikromis datomis. Be to, vadovo valdytojas atrenka bendrą draudėjų, atsižvelgiant į tai, kad pastarosios turi investuotojų bazes, gerą reputaciją, kokias paslaugų sąnaudas.
IPO vertybiniai popieriai gali būti pateikiami šiais būdais:
Nustatytųjų kainų metodas. Šis metodas suteikia labiausiai vienodą prieigą visiems investuotojams, kuriems reikia tik pasirinkti, kiek vertybinių popierių pirkti.
Aukcionai. Esant tokiai situacijai, akcijos pirmiausia parduodamos tiems, kurie gali mokėti daugiau.
Knygos metodas, kuris yra labiausiaiplačiai paplitęs. Procedūros reikšmė yra ta, kad keliuose parodyta informacija apie investuotojų pageidavimus. Tada draudėjai parengia užsakymų knygą, nustato kainą ir platina akcijas. Kai kuriais atvejais neplatinimo rizika yra visiškai susijusi su tarpininku; jis perka tam tikrą akcijų paketą.
